Bitmex中国大陆法律地位：风险分析与监管迷雾

Bitmex 在中国大陆地区的法律地位：迷雾重重

在中国大陆，加密货币的法律地位一直处于灰色地带，而像 Bitmex 这样提供高杠杆衍生品交易的平台，其合法性问题更是复杂。 中国政府对加密货币交易持严厉的监管态度，虽然从未明确宣布持有比特币等加密货币非法，但对于交易所和相关的金融活动却采取了高压政策。 Bitmex 在中国大陆的运营，因此始终面临着巨大的风险和不确定性。

监管政策的演变

2017年9月4日，中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、国家工商行政管理总局、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会等七个部门联合发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》。这份公告明确定义了代币发行融资（ICO）的性质，认定其本质是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。公告不仅全面禁止了代币发行融资（ICO）活动，也要求已经完成的ICO项目立即进行清退，以保护投资者的权益，并维护金融市场的稳定。公告的发布标志着中国政府全面加强对加密货币领域监管的开端，也预示着中国大陆地区对于加密货币活动的严格管控基调。

在该公告发布后，包括火币网、币安等在内的中国大陆境内的加密货币交易所迅速响应，或是选择关闭其在中国大陆的交易所业务，或是将业务主体及服务器转移至海外，以规避监管风险。尽管Bitmex 表面上并没有直接在中国大陆境内设立交易所或开设办公室，而是通过注册在塞舌尔等地的海外实体进行运营，试图避免直接受到中国大陆法律的约束，但它仍然通过各种渠道吸引了大量来自中国大陆的投资者。中国大陆庞大的潜在市场，以及当时国内投资者对于加密货币交易的巨大需求，使得Bitmex 难以完全忽视这部分用户群体。这使得Bitmex 在一定程度上仍然受到中国大陆监管政策的影响，尤其是在用户资产安全、数据合规等方面面临潜在风险。

BitMEX 与中国大陆用户的关系

尽管 BitMEX 将其服务器和运营中心设在海外，以应对不同地区的监管环境，但不可否认的是，中国大陆用户在其早期发展阶段以及至今，都占据了相当大的比例。 这主要是因为 BitMEX 在加密货币衍生品交易领域，尤其是在高杠杆比特币期货方面，曾一度拥有显著的市场优势。 为了应对中国大陆地区对于加密货币交易的监管政策，BitMEX 可能采取了一系列策略，旨在尽可能地服务其用户群体，同时避免直接触犯当地法律法规，这些措施包括：

KYC/AML 漏洞： 早期 Bitmex 的 KYC（了解你的客户）和 AML（反洗钱）政策相对宽松，这使得一些中国大陆用户能够通过各种方式注册和使用该平台。 随着监管的日益收紧，Bitmex 后续也加强了 KYC/AML 政策，但早期用户可能仍然能够继续交易。

代理和 VPN： 中国大陆用户可以使用 VPN（虚拟专用网络）或其他代理工具来访问 Bitmex 网站，绕过网络封锁。

场外交易 (OTC)： 中国大陆用户可以通过场外交易的方式购买加密货币，然后将这些加密货币转移到 Bitmex 账户进行交易。

这些方法虽然可以帮助中国大陆用户绕过监管，但也增加了他们的交易风险。 一旦中国政府加强对 VPN 和 OTC 交易的监管，用户的资金可能会面临被冻结或没收的风险。

法律风险分析

从法律层面来看，中国大陆用户参与 Bitmex 等境外加密货币衍生品交易平台，可能面临以下严峻的法律风险，务必审慎评估：

• 监管政策不确定性： 中国大陆地区对于加密货币及相关衍生品交易的监管政策持续演变，存在高度不确定性。虽然直接持有和交易比特币等加密货币并未被完全禁止，但通过境外平台参与合约交易，尤其是在 Bitmex 这类提供高杠杆的平台进行交易，可能被认定为违反金融监管规定。相关政策的模糊性使得用户面临较高的法律风险，一旦政策收紧，可能导致交易活动受限甚至被追究法律责任。

违反外汇管制： 中国大陆实行严格的外汇管制。 如果用户通过非法渠道将人民币兑换成加密货币并转移至 Bitmex 进行交易，可能会触犯相关法律法规。

非法经营： 如果用户在中国大陆境内组织或参与 Bitmex 的推广活动，例如招揽客户、提供交易指导等，可能会被认定为非法经营，并受到法律制裁。

洗钱风险： 加密货币交易具有一定的匿名性，容易被用于洗钱等非法活动。 如果用户在 Bitmex 上进行涉及非法资金的交易，可能会面临刑事指控。

合同无效： 根据中国大陆的法律，违反国家法律法规的合同可能被认定为无效。 如果中国政府认定 Bitmex 在中国大陆的运营非法，用户与 Bitmex 之间的交易合同可能会被认定为无效，用户的权益将难以得到保障。

监管趋严的未来

近年来，中国政府针对加密货币的监管政策持续收紧，监管力度显著加强。2021年9月，中国人民银行联合中央网信办、最高人民法院等十个部门共同发布了《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》。该通知明确将虚拟货币相关的业务活动，包括但不限于虚拟货币发行融资、交易、兑换以及提供信息中介和定价服务等，定性为非法金融活动，并以前所未有的力度加大了对虚拟货币交易炒作行为的打击力度。这一政策信号清晰地表明，中国政府对加密货币的监管态度已经上升到前所未有的高度，展现出更为坚决的立场和决心。

在此背景下，Bitmex等境外加密货币交易平台在中国大陆的法律地位变得愈发不明朗。虽然Bitmex可能已经尝试采取一系列措施，例如变更注册地、调整服务范围或加强用户身份验证等，以试图规避中国大陆的监管政策，但其在中国大陆运营或向中国大陆用户提供服务的行为，仍然面临着显著的法律风险和合规挑战。因此，中国大陆用户参与Bitmex交易的风险也在不断增加，包括但不限于账户被冻结、资金损失、甚至承担法律责任等潜在风险。

鉴于中国政府对虚拟货币交易的严厉态度，未来可能会采取更加严厉和全面的措施，以进一步限制和打击加密货币交易活动，具体可能包括：

• 加强对 VPN 和其他翻墙工具的封锁： 通过技术手段加强对虚拟专用网络（VPN）和其他翻墙工具的审查和屏蔽力度，从而显著提高中国大陆用户访问Bitmex等位于海外的加密货币交易所的难度，增加访问成本和技术门槛。
• 加大对 OTC 场外交易的监管力度： 严格监管和打击场外交易（OTC）市场，切断用户通过非正规渠道购买和出售加密货币的途径，限制资金进出加密货币领域的渠道，进一步压缩加密货币交易的生存空间。
• 加强与国际监管机构的合作与信息共享： 加强与包括但不限于美国证券交易委员会（SEC）、欧洲证券及市场管理局（ESMA）等国际监管机构的合作，共享监管信息，联合打击跨境加密货币犯罪活动，例如洗钱、欺诈和恐怖融资等，共同维护全球金融安全。

投资者的应对策略

面对复杂且不断演变的监管环境，以及随之而来的潜在法律风险，中国大陆投资者在参与加密货币交易时，务必保持高度的警惕和谨慎。了解并适应监管变化，是确保投资安全和合规的关键。以下是一些经过详细考虑的建议，旨在帮助投资者应对当前形势：

了解相关法律法规： 投资者应该了解中国大陆关于加密货币的法律法规，避免触犯法律。

谨慎选择交易平台： 选择信誉良好、合规的交易平台，降低交易风险。

控制交易风险： 加密货币交易具有高风险性，投资者应该根据自身的风险承受能力进行投资，避免过度交易。

保护个人信息： 注意保护个人信息，防止信息泄露。

寻求专业建议： 如果对加密货币交易有疑问，可以咨询专业的法律或金融顾问。

虽然加密货币市场充满了机遇，但也伴随着巨大的风险。 在中国大陆这样一个监管环境复杂的地区，投资者更应该保持警惕，谨慎行事。